Diferença entre CML e SML

negócios e finançasCML vs SML

CML significa Linha do Mercado de Capitais e SML significa Linha do Mercado de Segurança.



A CML é uma linha utilizada para mostrar as taxas de retorno, que dependem das taxas de retorno sem risco e dos níveis de risco de uma carteira específica. SML, que também é chamada de Linha Característica, é uma representação gráfica do risco e retorno do mercado em um determinado momento.
Uma das diferenças entre CML e SML é como os fatores de risco são medidos. Enquanto o desvio padrão é a medida de risco para CML, o coeficiente Beta determina os fatores de risco do SML.
O CML mede o risco por meio do desvio padrão ou por meio de um fator de risco total. Por outro lado, o SML mede o risco por meio de beta, o que ajuda a encontrar a contribuição de risco do título para o portfólio.
Enquanto os gráficos da Linha do Mercado de Capitais definem carteiras eficientes, os gráficos da Linha do Mercado de Capitais definem carteiras eficientes e não eficientes.



Durante o cálculo dos retornos, o retorno esperado do portfólio para CML é mostrado ao longo do eixo Y. Pelo contrário, para SML, o retorno dos títulos é mostrado ao longo do eixo Y. O desvio padrão do portfólio é mostrado ao longo do eixo X para CML, enquanto o Beta da segurança é mostrado ao longo do eixo X para SML.

Onde o portfólio de mercado e os ativos livres de risco são determinados pela CML, todos os fatores de segurança são determinados pela SML.
Ao contrário da linha do mercado de capitais, a linha do mercado de títulos mostra os retornos esperados dos ativos individuais. O CML determina o risco ou retorno para carteiras eficientes, e o SML demonstra o risco ou retorno para ações individuais.



Pois bem, a Linha Mercado de Capitais é considerada superior na mensuração dos fatores de risco.

Resumo:

1. O CML é uma linha utilizada para mostrar as taxas de retorno, que dependem das taxas de retorno sem risco e dos níveis de risco de uma carteira específica. SML, que também é chamada de Linha Característica, é uma representação gráfica do risco e retorno do mercado em um determinado momento.



2. Enquanto o desvio padrão é a medida de risco no CML, o coeficiente Beta determina os fatores de risco do SML.

3. Enquanto os gráficos da Linha do Mercado de Capitais definem carteiras eficientes, os gráficos da Linha do Mercado de Capitais definem carteiras eficientes e não eficientes.

4. A Linha Mercado de Capitais é considerada superior na mensuração dos fatores de risco.

5. Quando a carteira de mercado e os ativos livres de risco são determinados pela CML, todos os fatores de segurança são determinados pela SML.

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