Diferença entre Ações e Debêntures

Diferença entre ações e debêntures

O que são ações?

As ações correspondem a uma parte de uma empresa que é vendida na bolsa de valores para obter financiamento em troca de retribuições de lucros entre seus proprietários. O retorno para o investidor advém da variação do preço das ações, que depende do desempenho da empresa, bem como do pagamento de dividendos, o que é pactuado em assembleia trimestral, semestral ou anual de acionistas, apenas no caso de beneficiar são gerados.



Os tipos de ações podem ser divididos levando em consideração os aspectos do direito de participação nas decisões da empresa, o valor dos seus dividendos e os riscos assumidos pelo acionista em caso de falência:



  • Interesses comuns:São as ações com direito a voto em assembleia geral, com menor valor em dividendos.
  • Ações preferenciais:Estas são as ações em que é concedido um dividendo melhor em comparação com as ações ordinárias, em troca da renúncia ao direito de voto na assembleia geral.
  • Compartilhamento de preferências:São ações com direito a voto e dividendos preferenciais, com a vantagem adicional de recuperar o investimento em caso de falência no momento da liquidação passivos Pela empresa.

Cada um desses tipos de ações é emitido pela empresa de acordo com suas necessidades e com um preço nominal diferente, que pode variar de acordo com a demanda por esses títulos nas bolsas de valores.

Diferença entre ações e debêntures-1



O que são debêntures?

Constitui uma responsabilidade que a sociedade concede a um investidor nos mercados de valores mobiliários para obter financiamento imediato para o desenvolvimento das suas atividades em troca de uma remuneração fixa.

As principais características que compõem uma debênture são as seguintes:

  • Diretor:É o valor total da debênture comprada pelo investidor e devolvida no momento do vencimento.
  • Cupom:São os juros auferidos pelo resultado da taxa de juros definida em contrato e o principal.
  • Maturidade:É a data de vencimento da debênture.

Os tipos de títulos que existem de acordo com o emissor são:



Dívida pública:É uma dívida emitida por um governo soberano para financiar o orçamento público. O preço e a taxa de juros pagos dependem das taxas de juros do banco central daquele país, de sua qualidade de crédito e dos fundamentos de sua economia.

Dívida privada:Esta é uma dívida emitida por empresas do setor privado para financiar o desenvolvimento de novos projetos de investimento. A qualidade e a taxa de juros paga pela dívida da empresa dependem do risco de crédito do país onde a empresa opera e da capacidade financeira da empresa para gerar receitas e gerenciar seus passivos.

Um aspecto adicional das debêntures, é o fato de que as firmas podem converter este ativo de renda fixa em renda variável, utilizando a figura debêntures subordinadas, onde a empresa troca dívida por ações da empresa em caso de liquidação ou reorganização da empresa.

Diferença entre ações e debêntures

  1. Direitos de propriedade

Ações

As ações implicam direitos de propriedade a seu proprietário e dependendo do tipo de ação, tem direito a voto no conselho de ativistas.

Debêntures

O investimento em debêntures não implica direito de propriedade, apenas obrigação de o emissor pagar juros e empréstimo integral em prazos definidos.

  1. Incerteza de retorno

Ações

O retorno esperado de uma ação depende do desempenho da empresa em seu setor, impactando nos dividendos e no preço das ações ao longo do tempo.

Debêntures

O retorno esperado do investimento de uma debênture é conhecido e definido na taxa de juros anterior a ser adquirida pelo investidor.

  1. Aumento nas taxas de juros

Ações

Como resultado do aumento das taxas de juros, os preços das ações podem diminuir em consequência da troca entre debêntures com menor risco e melhor taxa de juros e ações com maior risco e retorno.

Debêntures

O aumento das taxas de juros, impacta no valor presente de uma debênture, diminuindo seu valor em relação a novas debêntures emitidas com uma taxa de juros mais alta.

  1. Lucros

Ações

As ações geram lucros para o investidor na avaliação do preço e dividendos pagos pelos lucros durante um exercício fiscal.

Debêntures

O retorno da debênture é gerado pelos juros pagos periodicamente durante o vencimento do passivo. Em caso de queda nas taxas de juros, o preço pode aumentar e vender antes do vencimento com ganho entre o preço vendido e comprado.

  1. Dedução fiscal

Ações

Lucro das ações representado na venda do ativos e dividendos pagos, que são objeto de eventual ganho ao proprietário e incorre no pagamento de impostos.

Debêntures

Como resultado das debêntures é passivo para a empresa e impacta no balanço patrimonial como despesa, reduz o valor total de impostos pagos após desconto dívida, sendo uma dedução do lucro.

AçõesversusDebêntures

Fornece ao proprietário direitos de propriedade sobre a empresa. É comprado passivamente, mas não dá direitos de propriedade ao seu titular.
O proprietário não é obrigado a vender ações e pode manter a posição. A respectiva debênture tem prazo para retorno total do investimento.
As ações fornecem dividendos ao proprietário. As dívidas fornecem juros ao titular.
O dividendo é pago apenas com a geração de lucros. Os juros são pagos pela empresa ou pelo governo, sem lucro dependente.
Existe o risco de falência e perda do valor total das ações. Existe o risco de inadimplência no pagamento dos juros e principal das debêntures.

Resumo:

  • Ações e debêntures representam ativos negociados no mercado de valores mobiliários com características distintivas que definem seu retorno e risco.
  • A ação é uma parte da empresa onde obtém lucro com base no desempenho do preço e dividendos pagos ao investidor.
  • As ações podem ser emitidas dependendo da disjunção entre os dividendos oferecidos, direitos de voto no conselho de ação ou segurança em devolver todo o investimento ao investidor.
  • As debêntures são passivos adquiridos para que a empresa pague ao seu titular uma taxa de câmbio para obter recursos imediatos para aplicá-las e reembolsá-las em uma data futura.
  • As debêntures são emitidas por um governo soberano para financiar o orçamento público ou por uma empresa privada para financiar novos projetos de investimento.
  • O risco associado à perda do investimento em ações e debêntures depende da evolução do fluxo de caixa das empresas para o pagamento de dividendos e juros aos titulares.
  • As ações implicam direitos de propriedade para o investidor; enquanto isso, as debêntures representam um ativo onde você financia um passivo para uma empresa ou estado soberano.
  • Quando não há incerteza entre ativos como ações e debêntures, o retorno deve ser o mesmo.

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